德國進口Baumer全系列OADM 20I4460/S14C

1.GGII《2020年中國工業(yè)機器人本體行業(yè)調(diào)研報告》數(shù)據(jù)顯示,，2019年工業(yè)機器人的銷量39.70萬臺,，同比下滑6.15%；工業(yè)機器人保有量272.60萬臺,，同比增長12.51%,。

2.2019年發(fā)那科、安川,、庫卡和ABB的營收（按各企業(yè)的財年計算）分別為3864.73億日元,、4110.00億日元,、31.93億歐元和279.78億美元，同比增長情況分布為-22.10%,、-13.40%,、-1.51%和1.14%。

3.工業(yè)機器人領(lǐng)域的四大家族,，在工業(yè)機器人行業(yè),、市場、技術(shù)等方面具有作用,，它們的經(jīng)營情況可以實時反映出行業(yè)的發(fā)展變化,。因此，GGII通過對四大家族2019年財報進行分析,，結(jié)合過往的數(shù)據(jù)進行對比,，輸出結(jié)論與觀點，供行業(yè)人士參考,。

四大家族營收三降一平

四大家族2019年財年財報數(shù)據(jù)顯示,，2019年發(fā)那科、安川和庫卡營收均下降,，其中,，發(fā)那科和安川營收下降較大，分別下降22.10%和13.40%,。2019年ABB營收基本持平,，同比增長1.14%。

2019財年四大家族各企業(yè)營收情況

資料來源：各企業(yè)財報,，GGII整理

1,，發(fā)那科

在2019年4月至12月的9個月內(nèi)，發(fā)那科的銷售額為3864.73億日元,，同比下降22.10%,，營業(yè)利潤為686.14億日元，同比下降48.80%,。

2018-2019年發(fā)那科營業(yè)收入情況（單位：億日元,，%）

資料來源：發(fā)那科公司財報，GGII整理

2,，安川

2019年,，安川全年營業(yè)收入為4110.00億日元，同比下滑13.40%,；營業(yè)利潤為223.00億日元,，同比大幅下滑55.10%。

2018-2019年度安川業(yè)績情況（單位：億日元，%）

資料來源：安川公司財報,，GGII整理

注：安川2019年財年為：2019年3月1日-2020年2月29日

3,，庫卡

2019年庫卡營收31.93億歐元，同比下滑1.51%,；息稅前利潤（EBIT）0.48億歐元,，同比增長41.18%。

2015-2019年庫卡營業(yè)收入情況（單位：億歐元,，%）

資料來源：庫卡公司財報,，GGII整理

4，ABB

2019年ABB集團財報顯示,，其全年訂單額285.88億美元,，營業(yè)收入279.78億美元。其中,，營業(yè)收入同比增長1.14%,。

2017-2019年ABB營收情況（單位：億美元）

資料來源：ABB公司財報，GGII整理

四大家族機器人業(yè)務營收均下滑

2019年發(fā)那科,、安川,、庫卡和ABB各自機器人部門或產(chǎn)品營收分別為2587.00億日元、1522.00億日元,、11.59億歐元,、33.14億美元，同前年度比分別下降9.29%,、14.50%,、7.06%、8.23%,。

2019財年四大家族機器人部門或產(chǎn)品營收情況

資料來源：各企業(yè)財報,，GGII整理

1，發(fā)那科

2018-2019年發(fā)那科機器人業(yè)務銷售額為2587億日元,，同比下降9.29%,。

2018-2019年發(fā)那科各業(yè)務凈銷售額情況（單位：億日元）

資料來源：發(fā)那科公司財報，GGII整理

2,，安川

2019年安川機器人的營業(yè)收入和營業(yè)利潤都減少。其中機器人的營收為1522.00億日元,，同比下降14.50%,。

2019年度安川各部門業(yè)績情況（單位：億日元，%）

資料來源：安川公司財報,，GGII整理

3,，庫卡

2019年庫卡機器人事業(yè)部營收為11.59億歐元，同比下降7.06%。

2018-2019年庫卡各企業(yè)部營業(yè)收入情況（單位：億歐元）

資料來源：庫卡公司財報,，GGII整理

4,，ABB

根據(jù)經(jīng)營業(yè)務分析，ABB機器人與離線自動化事業(yè)部在2019年營收為33.14億美元,，同比下降8.23%,。

2017-2019年ABB各業(yè)務營收情況（單位：億美元）

資料來源：ABB公司財報，GGII整理

亞洲機器人銷售縮水

由于中美貿(mào)易戰(zhàn)摩擦和中歐汽車業(yè)及一般工業(yè)的低迷,，導致機器人在亞洲市場的表現(xiàn)縮水,。

1，發(fā)那科

在機器人部門,，盡管日本汽車業(yè)和一般工業(yè)的銷售額都有所增長,，而且在美洲的銷售額保持穩(wěn)定，但中國和歐洲的汽車業(yè)和一般工業(yè)的銷售額仍然低迷,。因此,，與上一財年同期相比，機器人部門的銷售額有所下降,。

FY20193Q發(fā)那科Robot業(yè)務凈銷售額地域分布情況（單位：億日元,，%）

資料來源：發(fā)那科公司財報，GGII整理

注：發(fā)那科財年定義為每年的4月1日至次年的3月31日,，如2019年財年為20190401至20200331,。發(fā)那科財季分類如下：1Q：4月-6月，2Q：7月-9月,，3Q：10月-12月：4Q：1月-3月,。

2，安川

在機器人業(yè)務方面,，由于日本本土汽車行業(yè)資本投資減少,，中國市場投資動力下降，其他海外市場不景氣,，導致該部門銷售減少和庫存調(diào)整,。

2019年度安川機器人業(yè)務分地域銷售構(gòu)成比情況（單位：%）

資料來源：安川公司財報，GGII整理

3,，ABB

2019年ABB機器人和離散自動化事業(yè)部營收在亞洲,、中東和非洲區(qū)域的占比為35%，相比2018年下降3個百分點,。

2017-2019年ABB機器人與離散自動化事業(yè)部營收地域占比情況（單位：%）

資料來源：ABB公司財報,，GGII整理

新財年預測

發(fā)那科和安川的財報中，分別給出了對新財年的預測,，不僅可以看出局勢和疫情對兩家公司的影響,，而且通過安川對下一財年的舉措可以從中借鑒企業(yè)布局,。

1，發(fā)那科

由于國家貿(mào)易政策,、國家與地區(qū)貿(mào)易摩擦影響等不確定因素和地緣政治風險等因素,，及突然而至的肺炎疫情的影響，預計形勢總體上仍將困難重重,。

2019財年發(fā)那科業(yè)績預測（單位：億日元,，%）

資料來源：發(fā)那科公司財報，GGII整理

注：適用于2020年1月1日至2020年3月31日期間的匯率平均為100日元/美元和115日元/歐元,。

2,，安川

2020財年安川季度展望，根據(jù)1）中國的供應鏈近已恢復正常,，半導體和電子元件市場正在復蘇,。2）假設由于肺炎病毒在范圍內(nèi)的傳播而存在諸如客戶工廠運營惡化的風險。預測2020財年安川季度業(yè)績?nèi)缦拢?/p>

安川2020年度1Q預測（單位：億日元）

資料來源：安川公司財報,，GGII整理

GGII分析&點評

（1）受宏觀環(huán)境影響,，傳導至機器人產(chǎn)業(yè)，短期波動性難消除

首先,，局勢風波,，讓經(jīng)濟受到?jīng)_擊。地緣政治引起的不確定性,，疊加中美貿(mào)易緊張局勢,，英國脫歐談判持續(xù)以及中東局勢長期不穩(wěn)定，從而導致經(jīng)濟不穩(wěn)定,。

其次,，四大家族在華布局，給國內(nèi)本土機器人企業(yè)發(fā)展帶來壓力,。

1）2019年4月,，發(fā)那科上海三期智能工廠項目開工興建。同年12月,，發(fā)那科發(fā)布新型協(xié)作機器人CRX-10 iA,。截至2019年，發(fā)那科工業(yè)機器人累計安裝臺數(shù)超過60萬臺,，2020年產(chǎn)能將提升至11000臺/月,。

2）2019年9月，ABB與華為達成戰(zhàn)略合作,，共同推動中國工業(yè)數(shù)字化,。同年10月，ABB將在廈門建設ABB大創(chuàng)新和制造基地,。

3）2019年12月,，安川發(fā)布MOTOMAN-HC20DT協(xié)作機器人，具有更高的載荷能力和防護功能,。

4）2019年9月,，庫卡與庫柏特科技聯(lián)合建設合作中心。同年10月,，庫卡與梅卡曼德機器人達成戰(zhàn)略合作,，推動物流等傳統(tǒng)行業(yè)自動化模式的創(chuàng)新發(fā)展。

后,，機器人行業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布,，企業(yè)生存帶來危機意識。根據(jù)GGII《2020年中國工業(yè)機器人本體行業(yè)調(diào)研報告》數(shù)據(jù)顯示,，2019年工業(yè)機器人的銷量39.7萬臺,，同比下滑6.15%；工業(yè)機器人保有量272.6萬臺,，同比增長12.51%,。銷量的下滑，反映市場的不穩(wěn),，從而帶給企業(yè)對于市場,、產(chǎn)品、技術(shù)的危機意識,。

（2）疫情帶來的影響,，不確定性愈加凸顯

疫情的蔓延，使*的企業(yè)都面臨的挑戰(zhàn),。

尤其對于汽車企業(yè)來說,，通過“按下暫停鍵”，來應對這種挑戰(zhàn),，然而這也將蔓延至整個制造業(yè),。

1）截至2020年2月底，美國,、日本,、法國、韓國,、印度,、澳大利亞的制造業(yè)PMI均下降，中國制造業(yè)PMI指數(shù)僅為35.70%,。

2）截至2020年4月15日,，福特汽車公司、通用汽車公司,、菲亞特克萊斯勒汽車公司,、本田汽車公司,、日產(chǎn)汽車公司和韓國現(xiàn)代汽車公司均宣布關(guān)閉在美國的工廠，捷豹汽車公司,、路虎汽車公司均宣布關(guān)閉在英國的工廠,。起亞汽車公司宣布關(guān)閉韓國的工廠。

3）GGII通過對機器人企業(yè)的調(diào)研,，對于疫情影響的反饋更多的是不確定,，側(cè)面反映出在疫情當下，眾多企業(yè)對于未來的迷茫,，隨著復工復產(chǎn)的逐漸恢復,，加上政府出臺的政策扶持與干預，企業(yè)的信心有望得到一定的恢復,。

機器人相關(guān)企業(yè)對疫情影響的反饋

資料來源：GGII調(diào)研整理

（3）貿(mào)易戰(zhàn)遇上肺炎,，將影響制造業(yè)的復蘇

盡管以機器人為主的制造業(yè)可以加快自動化、信息化,、數(shù)字化和智能化的步伐,，但是由于中美貿(mào)易戰(zhàn)導致的機器人技術(shù)封鎖、進出口關(guān)稅暴增等因素,，在一定程度上限制了機器人技術(shù)的化部署與實現(xiàn),。不均衡的局部發(fā)展將一定程度上影響制造業(yè)的推進。

此外,，中美貿(mào)易戰(zhàn)遇上肺炎疫情,，使得制造業(yè)恢復舉步維艱，同時逆化發(fā)展趨勢凸顯,。美國,、日本政府呼吁制造業(yè)回流，要求在華企業(yè)回國或遷出,，同時提出“去中國化”舉措,，這都將可能沖擊和重構(gòu)供應鏈體系。

不過就疫情期間的表現(xiàn)來看,，中國企業(yè)恢復較快,，同時將意識到機器人將更加閃耀于制造業(yè)。

1）在人無法復工的情況下,，機器人是有效解決工廠生產(chǎn)的利器,，這同時加快推動智能制造。

2）各種服務型機器人（消殺機器人,、測溫機器人,、配送機器人、巡檢機器人,、診斷機器人等）在疫情前線助力,，這將推動機器人在國內(nèi)醫(yī)療,、酒店、安檢等領(lǐng)域的快速發(fā)展,。

3）作為大的機器人應用市場,，中國制造業(yè)的較快恢復也將助力供應鏈的恢復。

4）雖然對于機器人的認知得到了提升,，但是短期內(nèi)受到疫情蔓延的影響，下游行業(yè)的需求嚴重收緊,，訂單需求萎縮嚴重,，直接的沖擊將是貿(mào)易和消費，向上傳導將對工業(yè)機器人的需求產(chǎn)生巨大影響,，從一季度的訂單情況來看,，二季度的業(yè)績依然會相對低迷，短期內(nèi)承壓的屬性難消除,。

德國進口Baumer全系列OADM 20I4460/S14C