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收購(gòu)重組出新規(guī);紙箱行業(yè)或現(xiàn)并購(gòu)潮?
閱讀:2045發(fā)布時(shí)間:2014-7-15
2014年7月11日,,證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示,,為了健全上市公司并購(gòu)重組制度,證監(jiān)會(huì)修訂了《上市公司收購(gòu)管理辦法》,、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》,并向社會(huì)征求意見,。此次并購(gòu)重組辦法的修訂,主要有七方面修改,,明顯對(duì)上市公司并購(gòu)重組有松綁的意思,。專家指出目前中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)已經(jīng)具備天時(shí)(經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型)、地利(技術(shù)進(jìn)步)、人和(政策放松),,加上產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金和定向并購(gòu)債券等新市場(chǎng)中介的出現(xiàn),,預(yù)示著中國(guó)或?qū)⒊霈F(xiàn)一次歷史性的并購(gòu)浪潮。那么,,紙箱行業(yè)會(huì)受政策影響而出現(xiàn)并購(gòu)潮嗎?
并購(gòu)重組辦法修訂主要有七方面修改
1,、大幅取消對(duì)上市公司重大購(gòu)買、出售,、置換資產(chǎn)的審批。此外,,取消要約收購(gòu)事前審批,,和兩項(xiàng)要約收購(gòu)豁免情形的審批。
2,、完善發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的定價(jià)市場(chǎng)化機(jī)制,,解決了發(fā)行股份定價(jià)過于剛性的問題,本次修訂增加了同行業(yè)市盈率等定價(jià)參考要求,。
3,、完善借殼上市的界定,明確了借殼上市與IPO的審核要求,,凈化資本市場(chǎng)環(huán)境,,明確創(chuàng)業(yè)板上市公司不允許借殼上市。
4,、進(jìn)一步豐富并購(gòu)重組支付工具,為上市公司發(fā)行優(yōu)先股,、可轉(zhuǎn)債,、定向權(quán)證作為并購(gòu)重組支付預(yù)留制度空間。
5,、取消向非關(guān)聯(lián)第三方發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)門檻要求和相應(yīng)盈利預(yù)測(cè)的強(qiáng)制性規(guī)定,。
6、豐富要約收購(gòu)的保證形式,,主要有銀行出具保函和財(cái)務(wù)顧問出具擔(dān)保兩種形式,,收購(gòu)人可以根據(jù)自身需求確定保證形式。
7,、明確分道制審核標(biāo)準(zhǔn),,防止出現(xiàn)監(jiān)管真空,,明確分類審核,,加強(qiáng)事中事后監(jiān)管,強(qiáng)化信披,,督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)等方面做了進(jìn)一步要求,。
紙箱行業(yè)或現(xiàn)并購(gòu)潮?
目前,上市公司并購(gòu)重組交易已經(jīng)成為資本市場(chǎng)配置資源的重要手段,,是上市公司增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,、提升公司價(jià)值的有效方式,是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要途徑,。新修訂的《重組辦法》,、《收購(gòu)辦法》將有利于推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組活動(dòng),有利于形成資本市場(chǎng)對(duì)上市公司,、中介機(jī)構(gòu)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制,,有利于促進(jìn)并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。
統(tǒng)計(jì)顯示,,與2013年類似,,工業(yè)和金融行業(yè)交易總金額位居2014年并購(gòu)重組*。不管是交易金額,,還是從進(jìn)行并購(gòu)重組的公司來看,,今年比去年都有大幅的增長(zhǎng)。安信證券分析師諸海濱指出:“目前中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)已經(jīng)具備天時(shí)(經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型),、地利(技術(shù)進(jìn)步),、人和(政策放松),加上產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金和定向并購(gòu)債券等新市場(chǎng)中介的出現(xiàn),,預(yù)示著中國(guó)或?qū)⒊霈F(xiàn)一次歷史性的并購(gòu)浪潮,。”
那么,紙箱行業(yè)會(huì)加入這次浪潮嗎?答案是不言而喻的,。華印小編今年有個(gè)明顯的感覺,那就是今年以來多家行業(yè)上市企業(yè)或有并購(gòu)動(dòng)向或明確表示后期同業(yè)并購(gòu)是未來重要發(fā)展戰(zhàn)略,。
在紙箱機(jī)械制造方面,,兩大上市公司東方精工和京山輕機(jī)6月下旬先后公告收購(gòu)事項(xiàng)。其中,,東方精工于6月23日與廣東嘉騰機(jī)器人自動(dòng)化有限公司及其6名股東簽訂了《投資協(xié)議》,,擬以自有資金投資4912萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)標(biāo)的公司20%股權(quán)。東方精工表示,,公司與嘉騰機(jī)器人形成戰(zhàn)略合作,,進(jìn)入機(jī)器人行業(yè),將為上市公司拓寬市場(chǎng)發(fā)展空間;同時(shí)構(gòu)建自動(dòng)化智能物流系統(tǒng),,實(shí)現(xiàn)公司瓦楞紙包裝設(shè)備全產(chǎn)業(yè)鏈布局的戰(zhàn)略目標(biāo),,為客戶提供“包裝-智能物流”一體化整體解決方案等,。而6月30日湖北京山輕機(jī)公告,擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式,,以4.5億元收購(gòu)廣東惠州三協(xié)精密有限公司100%的股權(quán)。據(jù)了解,,惠州三協(xié)成立于2001年,,主要從事工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備、精密模具,、超精密零組件產(chǎn)品的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售。工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備包括為客戶提供定制的自動(dòng)化設(shè)備或完整的自動(dòng)化生產(chǎn)線,,包括整體解決方案,。
而合興包裝方面,更是在6月30日公告稱公司全資子公司新疆裕榮股權(quán)投資管理有限公司擬與中新融創(chuàng)資本管理有限公司將在包裝領(lǐng)域及其上下游進(jìn)行合作,,由中新融創(chuàng)與裕榮投資合資設(shè)立一家有限責(zé)任公司形式的并購(gòu)基金管理公司,由該管理公司發(fā)起設(shè)立和管理主要從事股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)的并購(gòu)基金,?;鹉繕?biāo)規(guī)模為4億元(首期2億元),裕榮投資本次擬用自有資金4000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)首期20%份額,。為了在更大范圍內(nèi)尋求對(duì)公司有重要意義的并購(gòu)標(biāo)的,,這回合興包裝更是想到借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)放大公司的投資能力,加快公司發(fā)展整合的步伐,。
這次政策松綁后,,就等著瞧好吧,過不了多久肯定又有行業(yè)上市企業(yè)要宣布收購(gòu)重組動(dòng)向了,,拭目以待吧!
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