數據顯示，2012年底,，我國鋼鐵,、水泥、電解鋁,、平板玻璃,、船舶產能利用率分別僅為72%,、73.7%、71.9%,、73.1%和75%,，明顯低于通常水平。鋼鐵,、電解鋁,、船舶等行業(yè)利潤大幅下滑，企業(yè)普遍經營困難,。值得關注的是,，這些產能嚴重過剩行業(yè)仍有一批在建、擬建項目,，產能過剩呈加劇之勢,。
這是新一屆*統(tǒng)籌穩(wěn)增長、調結構,、促轉型,，打造中國經濟升級版的又一重大措施。國務院近日印發(fā)《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》指出,，按照體現資源稀缺性和環(huán)境成本的原則，深化資源性產品價格改革,。繼續(xù)實施并完善非居民用水超定額加價和環(huán)保收費政策,。完善差別電價政策，各地對產能嚴重過剩行業(yè)優(yōu)惠電價政策進行清理整頓,，禁止自行實行電價優(yōu)惠和電費補貼,。對鋼鐵、水泥,、電解鋁,、平板玻璃等高耗能行業(yè)，能耗,、電耗,、水耗達不到行業(yè)標準的產能，實施差別電價和懲罰性電價,、水價,。
對于水泥、玻璃行業(yè),，該文件從落后產能淘汰,、產業(yè)結構優(yōu)化、環(huán)保三大方面提出了針對性的指導政策,，將有利于解決行業(yè)產能過剩問題,、推動行業(yè)盈利回歸合理水平:首先,，文件重新強調了水泥和平板玻璃行業(yè)的落后淘汰規(guī)模，并嚴禁建設新增項目,，這將有利于行業(yè)落后產能的加速出清,，改善供需關系。（1）淘汰落后產能目標有望超額完成:由于水泥和玻璃行業(yè)在2011-12年已經分別淘汰3.7億噸和7700萬重箱產能,，加上2013年計劃淘汰量（0.7億噸和2250萬重箱）,，十二五淘汰目標將提前實現（分別為3.7億噸和9000萬重箱）;在完成目標基礎上，2015年底前1億噸水泥產能和2000萬重箱玻璃產能壓力不大;文件鼓勵地方提高淘汰標準,，zui終可能超額完成,。（2）嚴控新增改善供求關系:由于明確要求各地方、部門不得以任何名義,、方式核準備案新增產能項目,，并不得辦理土地供應、能評,、環(huán)評,、授信等相關業(yè)務，我們認為2014-15年兩大行業(yè)供需邊際將繼續(xù)改善,，產能利用率將回歸至75%-80%的較好水平,。
其次，文件首提“推廣高標號水泥和高性能混凝土,，盡快取消32.5復合水泥產品標準,，逐步降低32.5復合水泥使用比重”的產品結構調整方向，我們認為這將對高標號產品比例較高的大型水泥企業(yè)形成利好,，推動行業(yè)集中度提升,。主要體現在:（1）加速小產能淘汰:立窯、小粉磨站以生產低標水泥為主（添加大量混合材以增產降本,，對品質要求較低）,，若取消PC32.5產品標準，將對此類淘而不汰的頑固產能形成嚴重沖擊;（2）縮減水泥總產能,，為高標產品和大企業(yè)發(fā)展騰出空間:國內低標號水泥用量占比較高,，根據協(xié)會推算，低標比例大致在60%,，遠高于發(fā)達國家水平（德國占25%）,，若將低標比重降低到30%，預計可為高標產品騰出5億噸以上的空間（以2012年22億噸產量推算）,，對于大型水泥企業(yè)將是重要利好,。（3）預計退稅問題會有合理解決方案:由于32.5產品是退稅主力，其比例降低可能在短期內影響企業(yè)盈利,，協(xié)會提出32.5產品退稅減半,，對42.5水泥攙兌廢渣比例>20%享受全額退稅的方式來調節(jié)產品結構,，而本文件強調建立長效市場機制，預計在出臺具體調整政策時會考慮企業(yè)盈利的平穩(wěn)過渡,。
zui后,，在環(huán)保方面，強調脫硝不達標生產線予以淘汰,，并鼓勵發(fā)展水泥窯協(xié)同處置技術,。（1）脫硝政策可能推動部分小產能退出:文件要求強化氮氧化物等主要污染物排放和能源、資源單耗指標約束,，對整改不達標的生產線依法予以淘汰,，由于2000t/d以下小生產線和立窯上馬脫硝設備存在困難，脫硝標準出臺有望使這部分產能逐步退出市場（預計占總產能10-20%）,。（2）協(xié)同處置費用機制改善將使環(huán)保業(yè)務早日盈虧平衡:文件再次明確了協(xié)同處置生產線數量比重≥10%的目標,，并要求進一步完善費用結算機制，若得到落實,，將有助華新,、金隅等環(huán)保業(yè)務實現抵虧甚至盈利。